Creemos que MicroVision (NASDAQ:MVIS) debería impulsar cuidadosamente el crecimiento empresarial

Podemos entender fácilmente por qué los inversores se sienten atraídos por empresas no rentables. Por ejemplo, aunque Amazon.com tuvo pérdidas durante muchos años después de salir a bolsa, si hubiera comprado y mantenido las acciones desde 1999, habría hecho una fortuna. Dicho esto, las empresas no rentables son riesgosas porque podrían gastar todo su efectivo y meterse en problemas.

Entonces, la pregunta natural de MicroVisión (NASDAQ: MVIS) los accionistas es si deberían preocuparse por el ritmo de quema de efectivo. En este informe, analizaremos el flujo de caja libre negativo anual de la empresa, en adelante denominado gasto de efectivo. Comenzaremos comparando el gasto de efectivo con las reservas de efectivo para calcular sus tenencias de efectivo.

Consulte nuestro último análisis sobre MicroVision

¿Cuánto dura la pista de efectivo de MicroVision?

El efectivo de una empresa es el tiempo que lleva consumir las reservas de efectivo al ritmo actual de quema de efectivo. En junio de 2024, MicroVision tenía 57 millones de dólares en efectivo y no tenía deudas. En cuanto al año pasado, la empresa gastó 77 millones de dólares. Eso significa que tenía una línea de efectivo de aproximadamente 9 meses hasta junio de 2024. Francamente, este tipo de pista corta nos hace rascarnos la cabeza, ya que muestra que la compañía necesita reducir significativamente su gasto de efectivo o recaudar efectivo en efectivo. En la imagen a continuación, puede ver cómo sus tenencias de efectivo han cambiado con el tiempo.

¿Qué tan bien se está desarrollando MicroVision?

A primera vista, es un poco preocupante ver que MicroVision en realidad aumentó su gasto de efectivo en un 48% año tras año. Dado que aumentó los ingresos operativos en un enorme 710% durante el mismo período, creemos que la administración simplemente está más enfocada en el crecimiento que en la preservación del efectivo. Puede haber excelentes oportunidades de inversión en crecimiento. En general, diríamos que la empresa está mejorando con el tiempo. Sin embargo, está claro que el factor decisivo es si la empresa hará crecer su negocio en el futuro. Por este motivo, tiene mucho sentido fijarse en las previsiones de nuestros analistas para la empresa.

¿Puede MicroVision recaudar más dinero fácilmente?

MicroVision parece estar en una posición bastante buena en términos de efectivo, pero aún creemos que vale la pena considerar con qué facilidad podría recaudar más dinero si quisiera. Emitir nuevas acciones o endeudarse son las formas más comunes que tiene una empresa que cotiza en bolsa de recaudar más dinero para su negocio. Muchas empresas terminan emitiendo nuevas acciones para financiar el crecimiento futuro. Podemos comparar las tenencias de efectivo de una empresa con su capitalización de mercado para tener una idea de cuántas acciones nuevas necesita emitir una empresa para financiar sus operaciones de un año.

MicroVision tiene una capitalización de mercado de 245 millones de dólares y quemó 77 millones de dólares el año pasado, o el 32% del valor de mercado de la empresa. Se trata de un gasto de efectivo bastante notable, por lo que si la empresa tuviera que vender acciones para cubrir sus gastos operativos el próximo año, los accionistas sufrirían una costosa dilución.

¿Es preocupante el gasto de efectivo de MicroVision?

Según este análisis del gasto de efectivo de MicroVision, creemos que el crecimiento de sus ingresos es reconfortante, mientras que su efectivo es motivo de preocupación. En resumen, creemos que el gasto de efectivo de MicroVision es un riesgo basado en los factores que mencionamos en este artículo. Analizamos por separado varios riesgos que afectan a la empresa y notamos 3 señales de advertencia de MicroVision (¡de los cuales 1 es un poco desagradable!) que deberías conocer.

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